P2P难题

目录 P2P难题 风雨骤急 只看高收益率 宜信谜团 嫁接小贷 风险担保的真相 中介平台窘境 P2P中国路 如何监管P2P 银监会牵头监管 监管三原则 如何监管 P2P难题 作者：杨璐 刘冉 王申璐 “现在的互联网金融，中国是1840年的英国。”在美上市的电商企业 兰亭集势董事会主席兼CEO郭去疾如是说。 在经济整体步入下行期的当下，这确实能反映一部分国人对中国互 联网金融寄予的极高期望。 上至总理，下至由房地产门店改做P2P营销的后生，均受到互联网 金融的极大鼓舞，认为这是中国具备后发优势的新兴产业。互联网金融 中，除了第三方支付、众筹、金融超市，最富有想象力和冲击力的莫过 于P2P网上信贷。 所谓P2P网贷，即peer to peer lending，原意指的是个人与个人通过 第三方网络平台相互借贷。第一家P2P平台为英国的ZOPA，成立于 2005年3月。最有代表性的P2P公司则在美国，2006年至今形成了两家较 大的公司：Lending club和Prosper。Lending club计划于2014年6月或下半 年登陆纳斯达克，此前已获得6轮融资，最近一轮由谷歌于2013年5月领 投，金额为1.25亿美元，融资估值为15.5亿美元。 P2P于2007年进入中国，随后迎来了异常蓬勃的发展。 根据P2P网贷平台的统计和测算，目前全国共有近千家P2P平台， 2013年行业总成交量约1058亿元，贷款存量约268亿元，从业人数超过 20万人。 P2P的最大中国企业代表当属宜信，2010年即完成千万美元的引 资；2013年再度引资谈判时，估值已然达到200亿元，员工现已超过3万 人。 但国内P2P公司中，只做平台中介服务的机构少之又少，规模也很 难迅速膨胀。目前，中国的P2P机构大多成为第三方财富管理平台，既 是嫁接小贷公司、担保公司突破资本限制的放大器，也成为地下钱庄、 民间借贷由暗翻明的新渠道。 中投公司副总经理、曾任央行研究局局长的谢平及邹传伟，在最近 出版的《互联网金融手册》中提出，中国P2P网络贷款更接近互联网上 的民间借贷。 这与互联网金融风险控制依赖的大数定律，通过互联网降低交易成 本的基本模式，已经偏离太多，更像是民间借贷借助互联网的突飞猛 进。央行多年来试图将民间借贷纳入正轨和监管而未能成功，酝酿多年 的《放贷人条例》至今未诞生。P2P的出现，信息更透明，利率也比民 间借贷明显降低，行业主要公司的创业者还多有海外留学背景。如果能 一举把民间借贷由灰色转入合法渠道，则P2P功劳不小。 “如果P2P真的解决了传统银行业无法覆盖的小额贷款需求，其贡献 可与获得诺贝尔和平......